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热点丨揭秘结构化理财产品四大“杀手锏”

华泰证券资产管理2019-07-06 03:44:04


您是否愿意适当提高风险偏好,

以较低的收益波动换取可能获得的高收益?


你是否经常对行情有一定的预期,

但又担心判断出错而影响总收益?

今天,小泰将继续带您走进“结构化理财产品”,看完今天的内容,或许可以为以上两大“灵魂拷问”觅得一份满意的答案。


话不多说,言归正传。昨天我们着重为大家介绍了什么是“结构化理财产品”(爱学习的同学请点击热点 | 结构化理财产品为何会成为“香饽饽”?,今天我们再来说说结构化理财产品究竟有哪些“杀手锏”,才得以驰骋在千变万化的投资市场中。


首先,风险可控性较高


结构化产品一般以固定收益产品为基础,再加上一个或多个以某市场或者指数资产为标的的金融衍生品,组合得到金融创新产品,满足投资者特定的风险与收益需求。


按照本金是否得到保障,结构化产品又可划分为本金保障型和非本金保障型。对于本金保障型结构化产品来说,其风险可控性较高。


一般来说,结构化产品的构成中会有一定资金比例拿出来挂钩沪深指数、黄金、外汇或者期货,具体比例根据产品而异。如果选择的预期方向与实际情况一致,那么获取高收益的概率较高,如果相反,损失也能得到较好的控制。通过选择权与固定收益产品的结合,一方面可以在一定程度上控制风险,另一方面有机会获得较稳定、且高于单纯投资固收产品的收益率。


总之,在小泰看来,可以把结构化产品的原理理解成“以退为进”,牺牲一点点的固定收益,换取更大的获利空间。再扯的远一点,好像《天龙八部》里面的苏星河摆下的珍珑棋局,弃一子满盘皆活。


其次,可挂钩特定资产


基本上所有的结构化产品的表现都会挂钩某一类标的资产,这是结构化产品有望获取更高收益的关键所在。而且其标的资产的分布非常广,有汇率、利率、债券、一揽子股票、基金、指数……,投资范围广、设计形式多样,可以满足不同风险偏好的投资者在期限、流动性、投资风格、市场预期等方面的个性化需求,具有较好的灵活性和多样性。


第三,产品设计优势


结构化产品可以根据客户不同的风险收益偏好,进行灵活的产品设计。


通常管理人也以自有资金参与产品跟投,同时承担有限补偿责任,即管理人以参与的自有资金为限,对产品其他委托人所持有份额的本金承担有限风险补偿责任。


第四,公式化收益目标


较之于主动管理型基金等产品,结构化产品的收益区间在期初就事先予以约定,有一个明确的收益目标。


例如,与股指挂钩的结构化产品,是由一个折价买入的债券和一个股指期权组成。在到期日,所购买的债券,提供了本金的保护,期权则可以提供当标的资产价格超过执行价格之后的上涨收益。


目前,市场上挂钩股票相关的结构化理财产品,其收益结构可大致分为——区间型和非区间型。非区间型收益结构,通常只设置单一障碍价格,到期收益率取决于期末价格是否高于障碍价格。区间型收益结构,通常涉及两个及以上障碍价格,由于多个障碍价格的存在及各价格区间不同的收益率计算公式,使得到期收益率可能等于预期收益率区间中的任何值。



好啦,现在您知道结构化理财产品为啥被叫做“圈中翘楚”了吧。最后,也祝愿大家都可以找到适合自己的投资产品,投资收益up~up~up~



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