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美国金融这么发达,有啥我能投资的?

纽约财神婆2019-05-31 19:36:20

在上一期理财学堂系列讲座亏了?先搞懂为啥投资会赚钱吧!中,财神婆普及了金融市场、以及股票和债券的基本概念。可是光知道概念是无法让市场为自己谋福利的,所以今天财神婆要科普下,金融市场的层级,以及各种市场如何交易。

 

通过上堂课大家知道了,发行金融产品的市场叫做“一级市场”,交易金融产品的市场叫做“二级市场”。咱们普通老百姓接触的大多为二级市场,所以咱们着重来讲二级市场的概念。

 

从二级市场交易的直接程度上看,分为基础资产市场和衍生品市场基础资产就是实实在在的资产,比如股票和债券,反映的是一个公司的实体资本;再比如大宗商品和原油,都是看得见摸得着的物品。衍生品的出现和完善,起到了辅助基础资产交易的风险管理作用。

 


什么是衍生品呢?给大家举个栗子。小明想在12月底买入ABC公司的股票,他预计这只股票可以在12月涨到200元。为什么要12月底买呢?因为他到12月底才能拿到老板给的一大笔奖金,才有钱买!可是小明眼看着ABC在涨,现在是3月,股价在100,如果等到12月底就眼睁睁错过这波行情了。所以小明就在期权市场找到了ABC股票的期权,允许用20元一份买入12月底以100元买进ABC股票的权利。如果到了12月底ABC的确涨到200元,小明以100元买入,总共每股赚了200-20-100=80元!如果ABC出现了经营状况,到了年底反而跌到80元了,那么小明每股才亏掉了20元期权的钱。通过期权,小明既可以“以小博大”,又可以“减小风险”。 


通常衍生品不是投资产品,而是辅助基础市场投资的工具。那我应不应该交易衍生品呢?衍生品交易的计算方式和市场机制都更加复杂,除非你有足够的知识与交易经验,否则可能下场十分不堪。

 

那么就投资股票、债券这些基础资产呢?也要先来了解一些常识。首先,股票。

 

美国股票交易单位100股为1手(一个交易单位)。一些优质的股票很贵,有的几百甚至上千美金一股,这样仅购买最小单位可能就要几万甚至十几万美金了。其次,无涨跌停板的限制,这有可能让你的股票因为某个财报或消息一天内腰斩。



股市风险太大了。那买债券呢? 价格比起股票稳定不少,可是想买债券,容易吗?No! 债券交易以1000份为单位,门槛高,个人不容易找到买入渠道。而且债券本身的定价是一千美金一份,1000x1000是多少呢?一百万!作为小老百姓还想投资,先不要说经验,就这风险和门槛就把我拒之门外了,想投资要怎么办呢?




别急,接下来,要了解金融市场的深度。从市场的深度上来看,可以分为下面几层:

 


第一个层次就是最基础的金融产品,其次便是基金。那么什么是基金呢?财神婆再举个栗子。

我们都见过超市里大包装卖的糖果。一包黑芝麻酥糖14元,一包杏仁酥糖12元,一包花生酥糖10元。如果单独买某一包,吃了第一块糖就不喜欢,这一整包都浪费了。这些糖就像是基础市场的投资产品,门槛高、风险大。超市为了提高销量,把三种糖分装,同样的一包每种糖各1/3,成本12元一包。当然超市分装有了人工成本,所以加价到12.5元一包。买混合的糖果口味更多,风险更小。


基金就是这样的概念,把各种各样的资产组合到一起,负责组合的人都是基金经理和训练有素的交易员,组合出来的基金更专业、未来增值空间更大。而且基金的每个交易单位的价格也是由基金经理规定的,通常远低于单独一只股票或债券的,方便大家购买。其实选了一只基金就相当于选了一个基金经理。可是基金经理,也有判断错误的时候,这时我还可以怎样进一步控制风险呢?


这就到了第三个层面,购买基金的基金(Asset Allocation)。有其他的基金经理,已经帮你从众多基金里选出来更加优化的组合,你可以只购买一只assetallocation fund,就相当于购买十几只普通的fund。

 

最后聊一聊结构化产品(structured products)结构化产品是美国的特有概念,也叫做市场连接型投资,是通过一系列债券和各种衍生品的组合,旨在保本或极低风险的情况下,能够获得匹配股票市场的投资回报率。这个概念在美国已经有近30年的时间,现今市面上也有很多可以购买金融产品都属于结构化产品。比较常见的结构化产品有备受普通投资者青睐的指数连接型通用寿险(Indexed Universal Life),专门服务于退休用的指数连接型年金(Indexed Annuities),和可变年金(Variable Annuities)。这几类产品全部具有保本的功能,在保本基础上还能获得跟“投资标的”匹配的回报。比如指数连接型通用寿险,相当于在一个寿险账户里做指数投资,在你的投资追踪的指数下跌时,保证你的资金零亏损;在指数上涨时同涨,但是有一个涨幅的封顶,比如指数当年涨到16.8%,如果封顶在13%,你的寿险账户里就只能涨到13%。

 

结构化产品的优势在于,普通老百姓可以通过它享受到自己能力和资金实力所不及的策略,既可以享受市场成长,又不用担心市场风险。

 

可以看到,层次越高的金融产品,收益风险比越大。当然相伴的费用也会高一些。可是费用再高,也比风险带来的损失要小太多了。永远要记得,比较投资,追求的是净收益(扣掉费用后的收益),而不是费用。

能够读到这里的朋友已经具有半个金融人的资质了。想从市场上获得自己的一桶金,请继续追随财神婆吧!

 

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