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小白学理财之如何定投止盈

富安达基金2019-05-04 07:02:50

定投作为一种适合新手及“懒人”进行的投资方式,需要在很长一段时间内分散投入资金,因此对择时的要求不高,同时还能缓解择时错误带来的损失。有人问定投坚持了那么久,上涨时根本舍不得止盈呀!有没有什么办法能判断何时处于牛市高点呢?对于定投来说,选择何时止盈往往比选择何时投资更加重要,也更加有难度。今天介绍几个止盈的方法。

1.目标收益率

  目标收益率法也是一个简单易操作的止盈方法。需要做的事就只有一件!即确定一个目标收益率,一旦定投的收益率超过了目标收益率就可以止盈了。这时重点就来了!一定会有朋友问,我应该选择一个什么样的标准作为止盈线?由于指数走势具有不确定性,如果选择的标准过高,可能未能及时止盈,错失了止盈良机;如果选择的止盈线过低,在止盈之后看到指数增长势头仍不减,心里难免会觉得可惜。这时我们需要考虑一个机会成本的概念。坚持定投了那么多年,设置的定投收益率若连机会成本都比不过,那还有什么意义呢?

  如果我们没有拿这些钱定投,我们可以去投资无风险或风险较小的理财产品,可以获得理财产品的年化收益率;除此之外,还需要考虑通货膨胀率。因此我们得到

  最小目标收益率(机会成本)=(1+通货膨胀率+理财产品年化收益率)×定投年限-1

  虽然目标收益率法简单、易于执行,但是也有它的缺点,比如设定目标收益率过低,止盈过早,市场仍处牛市之中,就尴尬了,因此这里的理财产品年化收益率需要按照个人风险偏好调整,或者给最小目标收益率一个大于1的系数。


2.市场情绪

  大家对股市都热情高涨、雄心勃勃时,这时就应该意识到,这很有可能就是牛市高点。虽然大家都情绪高涨,仿佛此时不买股票,就会像没有早早买房那样后悔,但是必须知道的是,市场已经上涨很久了,此时可能正是止盈的时刻,一旦再拖延下去,很有可能连之前的盈利都没有了。因此在别人恐惧时贪婪,在别人贪婪时恐惧是有道理的,市场情绪法的优点在于:容易观测、不需要掌握太多的财务及金融知识、适合新手;但是,市场情绪法过于主观和感性,作为判断牛熊市的依据不具有说服力。


3.估值

  牛市的时候PE值通常都比较高,而到了熊市PE值却较低,尤其是2007年、2009年、2015年上半年几个重要的牛市。当指数的估值超过了一定的标准后,气势汹汹的牛市很有可能已经走向了尽头,股市可能即将发生反转。以中证500为例,假如在其PE值大于80时选择止盈,无疑是非常明智的决策,也即在指数进入了高估区域,选择止盈最好。

  估值法是止盈方法中最靠谱的一种方法,但并非绝对,估值法也有缺点,即不能保证未来的规律和历史一致。并且需要注意的是,估值法不能一概而论。即不同类型的行业适用的估值指标可能不一致;另外,不同的指数基金适用的止盈线也有所差异。具体的选择也需要看个人的风险偏好,这里给出的方法仅供参考。

 

 

风险提示:市场有风险,投资基金需谨慎。投资人应当充分了解购买货币市场基金并不等于将资金作为存款存放在银行或者存款类金融机构,基金管理人不保证基金一定盈利,也不保证最低收益。本文案不构成投资建议,投资者据此操作风险自担。

来源:天天基金网



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